美国人形机器人禁令落地, 宇树等中国厂商遭遇“突袭”

当地时间7月28日，美国联邦通信委员会（FCC）宣布一项新规，禁止美国进口新型中国产人形机器人和四足机器人，同时禁止进口新型中国产电力逆变器。这一禁令即刻生效，适用于所有尚未发布的新型号产品，已经获得授权的现有型号产品不受影响。

FCC主席BrendanCarr公开表示，此举旨在"保障美国关键供应链的安全"。美国官员的理由是，这些设备可能被用于数据窃取、远程控制以及网络攻击，对美国AI基础设施建设构成威胁。

中国驻美大使馆回应称，中方一贯反对美国将贸易问题政治化，也反对基于毫无根据的借口实施制裁，并表示将采取一切必要措施回应任何损害中方利益的美方行为。

在被点名的中国厂商里，首当其冲的是宇树科技。市场研究机构的数据显示，宇树在全球人形机器人市场占据近五分之一的份额，是全球机器人领军企业之一。最近宇树还与英伟达达成合作，将采用英伟达的Blackwell芯片驱动其机器人。前不久，宇树曾被美国五角大楼列入另一份名单，这一举动被视为美国采取进一步行动的前兆。美国国会众议院"中国特别委员会"主席、共和党人JohnMoolenaar对FCC禁令表示赞赏，称此举"保护了我们的国家，也加强了美国的机器人产业"。

把人形机器人和逆变器放到一起限制，背后的道理是一样的。逆变器是一种将直流电转换为交流电的工业设备，数据中心和太阳能发电系统都离不开它。美国正在大规模建设AI数据中心，这些数据中心对电力需求惊人，逆变器是其中最关键的一环。中国是全球最大的逆变器生产国，阳光电源和华为是这一领域的龙头企业。华为早已被美国制裁，阳光电源则一直在拓展海外市场。

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宇树让美国紧张的是什么

禁令落地的同一时期，一份来自半导体和AI研究机构SemiAnalysis的拆解报告引发关注。报告的核心结论是：宇树的旗舰人形机器人G1物料成本不到9,000美元，含税售价27,300美元，毛利率超过60%，在部分大宗交易中成交价已低于2万美元。

上交所刚刚通过了宇树在科创板的IPO申请。招股书显示，宇树2025年营收超过17亿元，同比增长超过三倍。人形机器人营收在2023年占营收不到2%，到2025年前三季度已超过一半。2025年全年出货超过五千台，全球市占率近三分之一，排名第一。

SemiAnalysis逐一拆解了G1每个部位的物料清单，向零部件制造商询价，再与多个供应链买家和卖家交叉验证。物料清单分为五个子系统：手臂、腰部、腿部、头部和躯干。手臂部分包含齿轮箱、电机、编码器、驱动器和轴承，腰部使用三组同类部件，头部使用大疆的激光雷达和英特尔的深度相机，躯干核心使用英伟达的计算模块和电池系统。

SemiAnalysis在报告中把宇树对标比亚迪和大疆。这两家公司的共性是：先掌控成本结构中最贵、最难的核心部件，从一个愿意买单的小市场起步，依靠中国制造生态的规模效应不断降本，每发布一代产品就打开一个新市场。宇树创始人王兴兴曾在大疆担任工程师，2016年以一台低成本四足机器人作为硕士论文项目创业。后来宇树做出同样的选择：自研执行器，也就是机器人的肌肉。执行器通常占人形机器人物料成本的一半以上。

更关键的是宇树的自主制造能力。与多数同行外购核心部件不同，宇树自行研发和生产电机、齿轮箱、激光雷达和深度相机，自产电机成本远低于同类西方产品。多数美国机器人创业公司其实已经在依赖中国供应链，连特斯拉的机器人也需要从中国采购零部件。

禁令能改变什么

中国的人形机器人产业仍处于早中期。目前市面上的人形机器人大多还不能完全替代人类劳动，主要用于工厂巡检、物流搬运、科研教育。在宇树2025年出口的人形机器人中，超过七成卖给了高校用于科研，不到一成进入实际工业应用。从科研平台到工业部署之间还有鸿沟，这些不是硬件成本能直接覆盖的。

不过，宇树已经在特定场景中证明了经济可行性。以仓库里的料箱搬运任务为例，让机器人在搬运车和传送带之间搬运轻量货物，这个要求不高，恰好落在G1的能力范围内。部署宇树G1的运营商反馈，它的工作效率和美国同类机器人相当，区别在于G1运行一段时间需要停下来散热，但仍能维持一半以上的工作时间。

美国禁令只针对新机型，现有型号不受影响，但未来升级版本都将被挡在门外。然而，当一台中国人形机器人的物料成本被压到一万美元以下，毛利率超过60%还留着巨大降价空间，迭代周期以周计算的时候，禁令能改变的其实有限。美国想自己重建机器人供应链也并不容易，人形机器人涉及的产业链很长，从电机、减速器到传感器，很多环节美国依然依赖中国供应商。禁令可以阻止成品进口，却无法改变全球供应链的分布格局。

参考资料：

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